A Bitcoin-ETF piac épp egy hatalmas szintlépésen megy keresztül. A termékfejlesztők már nem elégednek meg azzal, hogy az egyszerű árfolyam-kitettséget próbálják eladni a befektetőknek. Most már jövedelmet és hozamot is csomagolnak a kriptó köré.
A kanadai Hamilton ETFs egy vadonatúj termékkel rázta fel a piacot a múlt héten (pontosabban az indítási kérelemmel), és a sztori valójában arról szól, hogy a Bitcoin ma már nemcsak egy spekulatív befektetési eszköz, hanem a hagyományos Wall Street-i alapkezelők kedvenc nyersanyaga lett a legújabb pénzügyi “varázslatokhoz“.
tarts velünk .
Bitcoin income ETF: itt már nem csak a BTC-ről van szó
A dolog azzal indult, hogy a torontói székhelyű, durván 16 milliárd dollárt kezelő Hamilton ETFs egy előzetes tájékoztatót nyújtott be a kanadai felügyeleteknek egy kamatfizető bitcoin ETF létrehozására.
A termék a tervek szerint a Cboe Canada tőzsdén futna majd. De mitől olyan különleges ez? Attól, hogy ez egy aktívan kezelt alap, amely a sima bitcoin-kitettséget egy úgynevezett “covered call” opciós stratégiával és némi tőkeáttétellel kombinálja.
Ez már nagyon nem a klasszikus “vegyél Bitcoint a tőzsdén, aztán imádkozz” történet. Ez egy sokkal dörzsöltebb csomagolás, amelynek nyíltan az a célja, hogy a brutálisan volatilis kriptóból valahogy folyamatos, cash flow-szerű, vonzó adózású havi jövedelmet préseljen ki a befektetőknek.
A dolog sava-borsát az adja, hogy ez a termék a Hamilton “DayMAX” sorozatába illeszkedik, ami azt jelenti, hogy aznapi lejáratú, ultra-rövid opciókat használnak a prémiumok beszedésére, ez pedig egy kifejezetten agresszív és finomhangolt pénzügyi húzás.
A kisbefektetői szempontból ez azért hatalmas ügy, mert itt már nem egyszerűen az a narratíva, hogy a “bitcoin a digitális arany“, hanem olyan konstrukciót árulnak, ami a hagyományos, hozam-éhes nyugdíjalapok és nagybefektetők nyelvén is ismerősen cseng, de maga a termék elérhető lesz mindenkinek
Miért beszédes az opció+tőkeáttétel kombó?
Maga a covered call stratégia persze nem új trükk a hagyományos piacon, de amikor a bitcoinnal rakják össze, annak nagyon komoly üzenete van.
A logika a háttérben az, hogy az alap folyamatosan “call“, azaz vételi opciókat ír ki az általa tartott bitcoinra, és az ezekért bezsebelt opciós díjakból építik fel a stabil havi jövedelmet a befektetőknek, miközben a 25 százalékos limitált tőkeáttétel még egy kis extra rásegítést is ad az alapnak.
Magyarul a piac most már nem azzal izzad, hogyan adjon valahogy hozzáférést a bitcoinhoz az intézményeknek, mert az ETF-ekkel ezt már tavaly megoldották.
Most azon dolgoznak, hogyan tegyék az eszközt vonzóvá azok számára is, akik a buy-and-hold helyett valami havonta csilingelő, “dolgozó pénzt” akarnak látni, és a hagyományos pénzvilágban az ilyen szereplők vannak többen. Sokkal többen.
Persze ez sem varázslat, és megvan az ára. A covered call konstrukciók tényleg szépen termelik a prémiumot és elsimítják a volatilitást, de cserébe feláldozzák és levágják a lehetséges árfolyamemelkedés egy részét.
Ha a bitcoin árfolyama hirtelen óriásit ugrik felfelé, a befektetők ebből az ugrásból nem fognak teljes egészében részesülni. Ez a termék egy kompromisszum. Azt üzeni, hogy a bitcoin pénzügyi iparosítása már ott tart, ahol a Wall Street simán átszabja a kriptót a saját, kényelmesebb hozamlogikájára, de ennek ára van.
Kanada megint tesztlabor lett
Az sem véletlen, hogy pont Kanada lett ennek a sztorinak a felvezető terepe, mivel az ország már korábban is az ETF-innovációk egyik leggyorsabb és legbátrabb laboratóriuma volt.
A Hamilton új terve zseniálisan mutatja meg, hogy az északi piacon már régen nem azon megy a vita, hogy “helye van-e a bitcoinnak a tőzsdén“. Az a kérdés, hogy milyen új mutációkkal tudnak még több dollárt bevonni, még több befektetőt megszólítani.
Ahogy a szakértők rámutattak, az egész piacon ez a trend látszik. A nagy globális szereplők, mint a BlackRock, vagy a Goldman Sachs láthatóan sokkal bátrabban mozdulnak az egyre aktívabb, opciós és hozamtermelő kriptós ETF-ek felé, és a következő bitcoin-hullám szinte egészen biztosan nem a puszta hozzáférésről fog szólni.
Most az van a porondon, hogy hogyan lehet megoldani egy konzervatív befektető ízlésének a kiszolgálását, aki szeretne bitcoint, és szeretne hozamot is, méghozzá szabályozott formában, de egyáltalán nem szeretne a volatilitás miatt aggódni.
Lehet érdekel: A Polymarket-et az indiai tiltás sem fékezi meg
Tájékoztatás: A coincolors.co oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik. A jelen oldalon megjelenő írások, cikkek nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon befektetési tanácsadóval!
A cikkekben megjelenő esetleges hibákért téves információkból eredendő anyagi károkért a coincolors.co felelősséget nem vállal.
kripto.NEWS 🔥 Több a zászló. Egy a tábor. (kriptohírek 15 nyelven)
KOMMENT BOX